Обучение Форексу для начинающих
Главная
Японские свечи: комбинации и модели японских свечей на форекс
Японская иена снова выросла против доллара
Японская иена: основные принципы торговли
Энергетические компании продолжают рост
Энергетика готовится к коррекции

Карта сайта


Могут использоваться для определения недели определялось страхом игроков что после ночного флета цена стремительно выходит из диапазона. Информацию, они также иногда двухфрактальной свечи это наименьшее деление линейки котировок, минимальная единица. Так.


Низкая волатильность форекс
Libertex платформа форекс
Количество баров форекс
Индикатор форекс vortex
Переходные зоны форекс
Технический взгляд на "транснефть-ап" и "сбербанк"
Метод пуриа форекс
Анализ показателей форекс


Оставшейся после таймфреймы, например, сделать так, чтобы на мини-графике отображался таймфрейм, отличный от таймфрейма обусловливает повышенную агрессивность торговли. Написали ни один десяток решение об использовании каких-либо продуктов.




04.08.2020

Демо обучение форекса

Если денежный рынок предлагает слишком много денег, они дешевеют, и процентные ставки по кредитам уменьшаются. Вместе с тем растёт уровень инфляции, и деньги, которые ссуд заёмщики в настоящий момент выплачивают по кредитам «стоят» меньше, чем, когда их брали в кредит. Компенсация покупательской способности денег выливается в увеличение процентных ставок. Денежный рынок решает очень сложную задачу: перенаправляет денежные сбережения от тех, кто больше зарабатывает, к тем, кто больше тратит. Каналы такого финансирования бываю прямые и косвенные. Прямые каналы подразумевают непосредственный переход средств к заёмщикам в обмен на акции или долговые обязательства. Косвенные каналы предполагают наличие посредников – банков, страховых компаний, фондов. Мировой денежный рынок – это очень сложный механизм, функционирование которого основано на определённых критериях.

Эти критерии (основные инструменты перемещения денег, основные признаки денежных потоков, экономическое назначение покупки денег) позволяют провести классификацию рынков, которые составляют денежный рынок.

Выделяют рынок ссудных обязательств, валютный рынок, рынок ценных бумаг, рынок банковских кредитов, фондовый рынок, рынок демо обучение форекса и рынок денег. Естественно, последний рынок, рынок денег, является основным в структуре денежного рынка. Спрос на деньги определяется желанием экономических субъектов скопить запас денег на определённый момент. А предложение денег, наоборот, представляет собой денежную массу, которую экономические субъекты согласны предоставить в пользование заемщикам. Поскольку предложение складывается из имеющейся в обороте денежной массы и эмиссионной деятельности банков, банки ориентируются именно на спрос для контроля за предложением денег. Ставки денежного рынка LIBOR (London Interbank Offered Rate) • средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев; • ставка формируется на основе ставок привлечения кредитов 16 первоклассными лондонскими банками, которые они предоставляют Reuters к 11 часам.

Из 16 полученных ставок отсекаются 4 самые низкие и 4 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как LIBOR для соответствующего периода и валюты; • ставка фиксируется Британской Банковской Ассоциацией начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Западно-европейскому времени на основании данных, предоставляемых избранными банками; • сроки: T/N, 1, 2, 3 недели и 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев; EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) • номинальная ставка, заявленная ставка предоставления кредитов ведущими европейскими банками первоклассным же банкам (см. ставка, по которой первоклассные заемщики могут получить кредит от других банков (в отличие от российского аналога — MIBOR, которая является усреднением заявленных ставок, как для первоклассных заёмщиков, так и для всех остальных демо обучение форекса); • публикуется в 11.00 по среднеевропейскому времени; • рассчитывается Reuters; • объемы кредитования ЕЦБ настолько существенны, что стабилизируют межбанковский рынок и гасят излишнюю волатильность, поэтому недельный EURIBOR совсем незначительно отличается от ставки рефинансирования ЕЦБ. EONIA (Euro OverNight Index Average) • эффективна ставка; • ставка овернайт — рассчитывается как средневзвешенная ставка овернайт, под которую ведущие европейские банки кредитовали друг друга без залога • рассчитывается ЕЦБ. EUREPO • заявленная ставка; • ставка, по которой один ведущий банк предлагает средства по межбанковским сделкам кредитования другому ведущему банку под залог ценных бумаг, номинированные в евро и включенными в список GC (General Collateral, • сроки T/N, 1, 2, 3 недели и 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев. Швейцарские базовые ставки (Swiss Reference Rates) • разработаны Швейцарским Центральным Банком (SNB) и Швейцарской Фондовой биржей (Swiss Stock Exchange); • служат «барометром» денежного рынка Швейцарии; • измеряется только по кредитам с залогом (LIBOR — по безналоговым кредитам, т.е. учитывается как кредитный риск и премия по ликвидности); • вычисляются на основании сделок и котировок (котировки отфильтрованы с помощью алгоритма фильтрации) на Eurex Zurich Platform (около 150 банков, а в LIBOR — 12 банков); • основные ставки: - SAR Swiss Average Rate — взвешенные по объему показатели, основанные на осуществленных сделках репо и котировках (отфильтрованных). Фиксируется три раза в день (12.00 AM, 4.00 PM, 6.00 PM); - SCR Swiss Current Rate — усредненные цены по сделкам и котировки (т.е. Ставки российского денежного рынка MIBID (Moscow Interbank Bid Rate) • заявленная ставка привлечения межбанковских кредитов на рабочий день, следующий за отчетным — характеризуют рыночные ожидания участников рынка; • механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325 до 17.00, т.е. полтора часа выпадают из мониторинга; • сроки: 2-7 дней, 8-30 дней, 31-89 дней, 91-180 дней, 181 день-1 год; • рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня; • расхождения с методологией LIBOR: - используются сроки, растянутые во времени, в которые могут попадать показатели ставок для различных стандартных периодов; - отсутствие механизма отсечения максимальных и минимальных показателей отдельных банков. MIBOR (Mosow InterBank Offered Rate) • заявленная ставка предоставления межбанковских кредитов на рабочий день, следующий за отчетным — характеризуют рыночные ожидания участников рынка; • механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325) до 17.00, т.е. Рассчитывается как среднее арифметическое по заявленным ставкам; • сроки: 2-7 дней, 8-30 дней, 31-89 дней, 91-180 дней, 181 день-1 год; • рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня; • расхождения с методологией LIBOR: - используются сроки, растянутые во времени, в которые могут попадать показатели ставок для различных стандартных периодов; - отсутствие механизма отсечения максимальных и минимальных показателей отдельных банков. MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate) • средняя фактическая ставка по размещению межбанковских кредитов — отражает фактическую сложившуюся ценовую ситуацию; • механизм получения: заявленные ставки на следующий день отсылаются каждый день банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные организации, входящие в выборку кредитных организаций, представляющих форму 0409325 до 17.00, т.е. полтора часа выпадают из мониторинга; • рассчитывается как средвневзшенная по фактическим объемам фактических ставок; • сроки: 2-7 дней, 8-30 дней, 31-89 дней, 91-180 дней, 181 день-1 год; • рассчитывается ЦБ, публикуется после 18.30 текущего дня. MosIBOR (Moscow InterBank Offered Rate) • обязанности дилера форекса заявленная ставка — средневзвешенная по 16 крупным банкам, верхний и нижний квартили отсекаются; • значение котировок указывается на 11.45 по московскому времени; • сроки: от 1 дня до 3 месяцев; • соответствует методологии расчета Libor; • невысокая востребованность индикатора — банки, отобранные для расчета обладали различным уровнем ликвидности, качества и воспринимаемым риском контрагента; • создан в 2001 году по инициативе НВА как аналог LIBOR для российского рынка. MosPRIME Rate (Moscow Prime Offered Rate) • показатель индикативных ставок предложения подсказывающие советники форекса межбанковских кредитов, объявленных прайс-банками (первоклассными финансовыми институтами) на российском рынке, которые они готовы предоставлять первоклассным финансовым институтам; • формируется Национальной валютной ассоциацией на основе объявляемых 10 банками — ведущими операторами рынка МБК. • значение котировок указывается на 11.45 по московскому времени; • создан по инициативе ЕБРР в 2005 году; • соответствует методологии расчета Libor; • дисциплина выставляемых банком котировок — предотвращение манипулирования ставками: по специальному соглашению с ЕБРР банк-участник должен предоставить ЕБРР до 150 млн.

рублей исходя из трехмесячного MosPRIME по требованию ЕБРР; • сроки: O/N, 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев; • признана как внутри страны, так и на мировых рынках — 5 февраля 2008 года Международная Ассоциация Свопов и Деривативов (ISDA) признала MosPrime Rate в качестве справочной рублевой процентной ставки в РФ, рекомендованной для использования при операциях с рублевыми финансовыми инструментами (в том числе деривативами) на мировых валютных и денежных рынках. Ставки японского денежного рынка TIBOR (Tokyo Interbank Offered Rate) • средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на токийском межбанковском рынке с предложением средств в японской йене и на разные сроки — всего 13 сроков; • ставка формируется на основе ставок привлечения кредитов 15 первоклассными японскими банками, которые они публикуют к 11 часам. Из полученных ставок отсекаются 2 самые низкие и 2 самые высокие, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое и публикуется; • ставка фиксируется Японской Банковской Ассоциацией (JBA), начиная с 1995 года ежедневно в 11:00 по местному времени на основании данных, предоставляемых избранными банками; • сроки: 1 неделя, 1-12 месяцев; Функции денежного рынка Одна из функций денежных рынков состоит в том, чтобы передавать решения об официальных процентных ставках. Зачем еще нужны денежные рынки) Они являются краткосрочным аналогом рынков долгосрочных инвестиций на фондовой бирже. Фондовая биржа перегоняет долгосрочные сбережения в долгосрочные инвестиции. Денежные рынки позволяют направлять деньги, которые доступны в течение более короткого периода, к тем, кто может их использовать, а также обладают хорошим качеством превращать очень краткосрочные депозиты в деньги, которые могут быть предоставлены в кредит на более длительные сроки. Как мы видели, это не просто рынок депозитов, но также и множество форм краткосрочных долговых обязательств или финансовых инструментов (financial instruments), которые стоят близко к деньгам, потому что они подходят для продажи на рынке (marketable). Другими словами, они могут быстро быть превращены в деньги за счет продажи на рынке.

Во-первых, в любой момент времени найдутся банки, которые испытывают временную нехватку денег, и другие институты, которые имеют их в избытке; деньги будут изъяты из одного банка и размещены в другом.

Требуется такой механизм, чтобы банки, которые испытывают временный дефицит средств, могли занять средства, в которых они нуждаются, а те, которые имеют временный избыток средств, могли пустить их в дело. Во-вторых, банки в любом случае хотят держать определенную часть своих ресурсов в такой форме, которая позволит им получить их в случае необходимости как можно быстрее. Это означает их помещение на депозиты в других финансовых институтах или покупку краткосрочных финансовых инструментов.

В-третьих, хотя банки получают большую часть своих стерлинговых средств со счетов индивидуальных вкладчиков (розничные депозиты, retail deposits), они также в больших количествах занимают средства у компаний, финансовых институтов и местных органов власти, имеющих краткосрочные избытки наличных средств, которые должны работать (оптовые средства, wholesale funds). Аналогичным образом эти институты занимают средства на денежных рынках, когда испытывают нехватку собственных средств. Наконец, мы обращаемся к денежным рынкам как к мосту между правительством и частным сектором.

Необходим механизм, чтобы сгладить дисбалансы в предложении денег между банковской системой в целом и правительством. Бывают моменты, когда система коммерческих банков страдает от недостатка денег, потому что, например, частные лица или компании снимают средства со своих банковских счетов, чтобы заплатить налоги государству.

Власти также могут воздействовать на количество денег, доступных для системы коммерческих банков, через прямую продажу правительством государственных облигаций или казначейских векселей частному сектору, который должен перевести деньги правительству, чтобы заплатить за них. Если же государственные ценные бумаги продаются напрямую банкам, а не небанковскому частному сектору (non-bank private sector) (частным лицам или организациям, отличным от банковских институтов, или государственным организациям), то они непосредственно не повлияют на широкое денежное предложение, так как не воздействуют на обязательства (пассивы) банковской системы. Подобные операции могут вызвать дефицит денег в банковской системе. Предположим, что правительство выпустило государственные облигации для продажи публике. евро, публика должна снять со своих депозитов в банковской системе 500 млн. евро Следовательно, эти деньги покинули бы коммерческие банки и были бы заплачены правительству.

При прочих равных условиях в банковской системе образовался бы дефицит наличных, который Банк мог бы использовать для увеличения своего влияния на коммерческие банки. Денежные рынки формируют механизмы, для того чтобы справиться со всеми этими разнообразными требованиями. Рынки подразделяются на две основные части (сейчас мы говорим о стерлинговом рынке — параллельно с ним существуют депозиты в иностранной валюте). Существует рынок, который обеспечивает взаимодействие между правительством и частным сектором, который обычно известен как учетный дисконтный рынок (discount market).

И существует рынок денег между институтами частного сектора, который иногда называют межбанковский рынок (inter-bank market), хотя его клиентура не ограничивается банками.

Равновесие товарного и денежного рынка Товарный рынок - пипсовщики для форекса это рынки потребительских товаров и услуг, а также и рынок инвестиционных товаров.

На потребительский спрос в основном оказывает влияние доход, а на инвестиционный - процентная ставка.

Денежный рынок - это рынок, на котором происходит краткосрочное кредитование и заимствование денег, объединяя, т.е. финансовые институты (коммерческие банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды), фирмы и государство. Товарные рынки и рынок денег находятся в процессе постоянного взаимодействия. Изменения на одном рынке со временем отражаются на функционировании другого, за исключением случая ликвидной ловушки.

В модели IS - LM (инвестиции - сбережения - предпочтение ликвидности - деньги) товарный и денежный рынок представлены как сектора единой системы. Хиксом, но широкое распространение получила после выхода книги А. Хансена "Монетарная теория и фискальная политика", после чего ее стали называть моделью Хикса-Хансена.

Кривая IS отражает соотношение процентной ставки и уровня национального дохода, при котором обеспечивается равновесие на товарных рынках.

Условием такого равновесия является равенство объемов совокупного спроса и предложения. Кривая IS отражает множество равновесных ситуаций на товарном рынке. Она имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиций, следовательно, и совокупный спрос, увеличивая, т.е. На сдвиг кривой IS оказывают влияние следующие факторы: 1. изменение объемов инвестиций при существующей процентной ставке. Модель основывается на состоянии общего экономического равновесия, соответствующего как равенству инвестиций и сбережений, так и равновесию на денежном и финансовом рынке. Развитие денежного рынка Рыночные реформы в России не смогли предотвратить или смягчить дезорганизацию экономики, в том числе и деформацию денежного рынка. Выражением последней явились: - снижение покупательной способности денег как следствие инфляционных процессов; - долларизация экономики, когда население функцию накопления денег реализует посредством обмена рублевых доходов на ключевые валюты (главным образом доллары); - широкое распространение наличного денежного оборота по сравнению с безналичным; - распространение не денежных расчетов, вызванных неплатежами, бартером и использованием денежных суррогатов с ограниченным действием; - низкий уровень трансформации сбережений в инвестиции, поскольку банковская сфера не охватывает всего процесса накопления денег, что препятствует превращению денег в капитал; - высокий уровень банковского процента, превышающего доходность реального сектора, что снижает спрос на кредит. В свою очередь коммерческие банки ограничивают предложение кредитов из-за недостаточного увеличения вкладов; - уменьшение возможности предложения денег из-за низкого уровня банковского мультипликатора, что вызвано дороговизной кредита и узким полем банковского оборота денежных средств; - слабость демо обучение форекса рынка ценных бумаг сбалансировать уровень банковского процента, вследствие чего не приводится в действие механизм самоорганизации денежного рынка. Рынок долговых обязательств государства долгие годы обслуживал потребности погашения дефицита государственного бюджета. Сверх доходность этого рынка лишала банки сбережений, что подрывало денежный рынок.

Подобная дезорганизация денежного рынка стала исчезать в результате финансового кризиса 1998 г.; - недостаточная самоорганизация денежного рынка в России, которая должна компенсироваться повышением требований к кредитно-денежной политике Центрального банка, к его усилиям по корректировке денежного обращения; - отсутствие необходимой гибкости в осуществлении стабилизационной денежно-кредитной политики, поскольку Центральный банк РФ, выросший на базе Госбанка СССР, не имел опыта работы в рыночных новые тенденции форекса условиях; - высокая инфляция, в которую была погружена Россия с переходом к рынку, что заставляло применять жесткую кредитно-денежную политику, политику дорогих денег. По мере того, как прекратился спад и наметился экономический рост в конце 90-х годов ЦБ РФ несколько увеличил предложение денег, что соответствовало «железному правилу», предписывающему жесткую привязку темпов предложения денег к темпам роста ВНП. Состояние денежного рынка в России характеризуется высокой долей наличных денег в структуре денежной массы.

По сравнению с ситуацией денежных рынков развитых стран это объясняется: отсутствием материальной базы (компьютеризации) торговой сети, требуемой для функционирования кредитных карточек; недоверием населения к финансовым институтам, что повлияло на краткосрочные стратегии форекса его склонность хранить деньги «в чулке» в наличной форме; существованием теневой экономики, в условиях которой наличные деньги обеспечивают более высокую анонимность по сравнению с вложениями на депозитные обучение скальпингу форекс счета. Широкое распространение бартера в России накануне либерализации цен было связано с тотальным товарным дефицитом. Приобрести товар на деньги было достаточно трудно, и выходом из создавшегося положения являлся взаимный товарообмен без посредничества денежных средств или с использованием «товарных денег» (ходовых, дефицитных товаров). Демо обучение форекса либерализации цен дефицит стал исчезать, но бартер сохранился. У него появилась новая причина — платежный кризис предприятий. Экономический спад на фоне высокой инфляции привел к массовому финансовому кризису предприятий: их неконкурентоспособность обусловила небывало высокую долю убыточного производства. до начала экономического роста эта доля таких предприятий в промышленности достигала половины общего количества предприятий.

В рыночной экономике убыточные предприятия объявляются банкротами, но в России механизм банкротств не был запущен. Потенциальные банкроты держались на плаву, при этом они не располагали ликвидными средствами и не могли расплатиться с поставщиками «живыми деньгами». Угроза кризиса сбыта для поставщиков и отсутствие ликвидных средств у партнеров привели к маркетинговым схемам прямого товарообмена, когда продавец и покупатель обмениваются только своей продукцией. С возобновлением экономического роста неплатежи стали сокращаться, однако, бартер сегодня искусственно консервируется многими рыночными субъектами, так как он позволяет руководству уклоняться от налогов и получать неучтенные средства для личного обогащения. Денежная система и денежный рынок Деньги играют исключительную роль в рыночной экономике, в основе функционирования которой лежат товарно-денежные отношения. Деньги часто называют языком рынка, так как с их помощью осуществляется кругооборот товаров и демо обучение форекса.

Поэтому рынок невозможен без денег, без денежного обращения. Денежное обращение - это непрерывное движение денег, их функционирование в качестве средства обращения или средства платежа.

Денежное обращение обслуживает реализацию товаров, а также движение ссудного (в виде денежного капитала) и фиктивного (в виде ценных бумаг) капитала. Следовательно, денежное обращение состоит из совокупности безналичных денежных оборотов (безналичные расчеты составляют до 75%) и обращения наличных денег. Организация денежного обращения, исторически сложившаяся в стране и закрепленная в законодательном порядке, образует денежную систему.

Законодательством каждой страны определяется структура денежной системы, которая включает: • национальную денежную единицу (рубль, доллар, франк, иена и т.д.), в которой выражены цены товаров и услуг; • систему кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; • регламентируемые государством формы и условия использования частных кредитных денег (векселей, чеков); • систему эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; • порядок обмена национальной валюты на иностранную и фиксированный государством валютный курс; • государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения. В зависимости от вида обращаемых денег выделяют два основных типа денежных систем: система обращения металлических денег; система обращения номинальных денежных знаков. Денежный рынок - это рынок, на котором продается и покупается особый товар - деньги. Основными элементами рынка являются спрос на деньги, предложение денег, цена денег (ставка ссудного процента). Роль денег выполняют не только наличные деньги, но и вклады до востребования, срочные вклады и т.

Поэтому для расчета количества денег экономисты ввели понятие денежных агрегатов: М1, М2, М3, М4 (в порядке убывания степени ликвидности).

Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам. Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом: М1 - наличные деньги вне банковской системы, депозиты до демо форекса обучение, дорожные чеки, прочие чековые депозиты; М2 - агрегат M1 плюс не чековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 дол.), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.; М3 - агрегат М2 плюс срочные вклады свыше 100 тыс. дол., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.; М4 - агрегат М3 плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и пр. В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1 и М2.

Иногда выделяется показатель наличности (М0 или С от английского «currency») как часть М1, а также показатель «квази-деньги» (QM) как разность между М2 и М1, т.е. сберегательные и срочные депозиты, тогда М2 = M1 + QM. Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин. Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена: MV = PY, где М - количество денег в обращении; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен (индекс цен); Y - объем выпуска (в реальном выражении). При условии постоянства V изменение количества денег в обращении (М) должно вызвать пропорциональное изменение номинального демо обучение форекса (PY).

Но, согласно классической теории, реальный ВНП (Y) изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и технологии. Можно предположить, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени он постоянен.

Колебания номинального ВНП отражают изменения уровня цен и изменение количества денег в обращении, поэтому он не окажет влияния на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных переменных.

Это явление получило название «нейтральности денег». Современные монетаристы, поддерживая концепцию «нейтральности денег» для описания долговременных связей между динамикой денежной массы и уровнем цен, признают влияние предложений денег на реальные величины в краткосрочном периоде (в пределах делового цикла). Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом.

Кейнсианская теория спроса на деньги - теория предпочтения ликвидности - выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности: трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок); мотив предосторожности (хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем); спекулятивный мотив (намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим по сравнению с рынком знанием того, что принесет будущее). Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку процента. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка процента, тем больше мы теряем потенциального дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на наличные деньги. Обобщая два названных подхода - классический и кейнсианский - можно выделить следующие факторы демо обучение форекса на деньги: уровень дохода; скорость обращения денег; ставка процента. Портфельный подход к спросу на деньги исходит из того, что наличность - лишь одна из составляющих портфеля финансовых активов экономических агентов. Решая демо обучение форекса об оптимальном количестве средств, которые можно держать в виде наличности, владелец портфеля исходит из того, какой доход могут обеспечить ему другие виды активов и, в то же время, насколько рискованно хранить средства в той или другой форме финансовых активов. Спрос на деньги ставится также в зависимость от общего богатства индивида, поскольку размеры этого богатства определяют объем портфеля активов в целом, а значит, и всех его составляющих. Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном (Национальном) банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. Денежный мультипликатор (m) - это отношение предложения денег к денежной базе. Денежный мультипликатор можно представить через отношения наличность - депозиты (коэффициент депонирования) и резервы - депозиты (норму резервирования). Центральный (Национальный) банк может контролировать предложение денег, прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых центральный (Национальный) банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы: • изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), т.е.

ставки, по которой центральный (Национальный) банк кредитует коммерческие банки; • изменение нормы обязательных резервов, т.е.

минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в центральном (Национальном) банке; • операции на открытом рынке: купля или продажа центральным (Национальным) банком государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком). Структура денежного рынка Для изучения механизма функционирования денежного рынка важное значение имеет также его структуризация. Отдельных сегментов рынка можно осуществить по нескольким критериям: - по видам инструментов, которые используются для перемещения денег от продавцов к покупателям; - за институциональными признакам денежных потоков; - по экономическим назначению денежных средств, которые покупаются на рынке. По первому критерию, как указывалось в подразделе 3.2, в денежном рынке можно выделить три сегмента: рынок заемных обязательств, рынок ценных бумаг, валютный рынок.



Брокер weltrade: обзор
Брокер global fx: обзор
Swissquote форекс отзывы
Нейронные форекс советники
Лунный календарь форекс


krasnoslobodsk34.ru